ตัวเลือก โทร ครอบคลุม ทางเลือก กลยุทธ์การซื้อขาย

ตัวเลือกโทรครอบคลุมทางเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย หนังสือเกี่ยวกับการซื้อขายตัวเลือกที่ได้นำเสนอกลยุทธ์ที่นิยมเสมอที่เรียกว่าการเขียนที่ปกคลุมไปด้วยสายเป็นค่าโดยสารมาตรฐาน แต่มีรุ่นอื่นของการเขียนที่ปกคลุมไปด้วยสายที่คุณอาจไม่ทราบเกี่ยวกับ มันเกี่ยวข้องกับการเขียน (ขาย) ในที่เงินโทรครอบคลุมและมีผู้ประกอบการค้าสองข้อดี: การป้องกันข้อเสียมากขึ้นและช่วงที่กำไรที่อาจเกิดขึ้นมีขนาดใหญ่มาก อ่านต่อไปเพื่อหาวิธีการกลยุทธ์นี้ทำงาน เขียนครอบคลุม-Call แบบดั้งเดิม รูปที่ 1 - RMBS พฤษภาคมราคากับตัวเลือกที่ 25 พฤษภาคมในตัวเงินตัวเลือกการโทรและการป้องกัน downside เน้น ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงสุดในการนัดหยุดงานโดยที่หมดอายุเป็น 52.1% แต่มีข้อเสียคือการป้องกันน้อยมากและกลยุทธ์การสร้างวิธีนี้จริงๆทำงานมากขึ้นเช่นตำแหน่งหุ้นยาวกว่าพรีเมี่ยมกลยุทธ์คอลเลกชัน Downside การป้องกันจากการเรียกขายมีเพียง 6% ของเบาะหลังจากที่ตำแหน่งสต็อกจะได้พบกับความสูญเสียที่ยกเลิกการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงต่อไป เห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยง / รางวัลที่ดูเหมือนจะหายไป ก่อสร้างโทรครอบคลุมทางเลือก ที่คุณสามารถดูในรูปที่ 1 เราจะย้ายไปเป็นเงินสำหรับตัวเลือกที่จะขายถ้าเราสามารถหาเวลาในการพรีเมี่ยมลึกในตัวเงินตัวเลือก กำลังมองหาที่ 25 พฤษภาคมการนัดหยุดงานซึ่งอยู่ในที่เงินโดย $ 13.60 (มูลค่าที่แท้จริง) เราจะเห็นว่ามีบางเวลาที่พรีเมี่ยมที่ดีที่มีอยู่สำหรับการขาย 25 พโทรมี $ 1.20 ($ 120) ในเวลาพรีเมี่ยม (ราคาการเสนอราคาพรีเมี่ยม) มูลค่า ในคำอื่น ๆ ถ้าเราขายที่ 25 พฤษภาคมเราจะเก็บ $ 120 ในเวลาพรีเมี่ยม (กำไรศักยภาพสูงสุดของเรา) (ค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับแนวทางการซื้อขายครอบคลุมสายอื่นอ่านการค้าโทร Covered -.. โดยไม่ต้องสต็อก) มองไปที่อีกตัวอย่างหนึ่งเดือนพฤษภาคม 30 ที่เรียกเงินจะให้ผลกำไรที่มีศักยภาพสูงกว่าเมื่อวันที่ 25 พฤษภาคมการนัดหยุดงานท​​ี่มี $ 260 ในพรีเมี่ยมเวลาที่มีอยู่ ที่คุณสามารถดูในรูปที่ 1 คุณลักษณะที่น่าสนใจที่สุดของวิธีการเขียนคือการป้องกันข้อเสียของ 38% (สำหรับ 25 พฤษภาคมเขียน) หุ้นสามารถตก 38% และยังคงไม่ได้มีการสูญเสียและไม่มีความเสี่ยงในการกลับหัวกลับหาง ดังนั้นเราจึงมีเขตศักยภาพกำไรกว้างมากขยายไปยังที่ต่ำเป็น 23.80 ($ 14.80 ต่ำกว่าราคาหุ้น) ใด ๆ ย้ายกลับหัวกลับหางผลิตกำไร ในขณะที่มีกำไรน้อยที่อาจเกิดขึ้นด้วยวิธีการนี​​้เมื่อเทียบกับตัวอย่างของแบบดั้งเดิมออกของเงินที่ได้รับการเรียกร้องการเขียนข้างต้นใน-the-money เขียนเรียกร้องไม่ให้เดลต้าใกล้เป็นกลาง เวลาพรีเมี่ยมบริสุทธิ์วิธีการจัดเก็บเนื่องจากค่าเดลต้าสูงในในตัวเงินตัวเลือกที่โทร (ใกล้เคียงกับ 100) ในขณะที่ไม่มีที่ว่างที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของหุ้นก็เป็นไปได้ที่จะทำกำไรโดยไม่คำนึงถึงทิศทางของหุ้นเพราะมันเป็นเพียงการสลายตัวของพรีเมี่ยมเวลาที่เป็นแหล่งที่มาของกำไรที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนที่มีศักยภาพของสูงกว่าก็อาจจะปรากฏขึ้นที่หน้าแดงเป็นครั้งแรก นี้เป็นเพราะต้นทุนที่ต่ำกว่ามากอันเนื่องมาจากคอลเลกชันของ $ 1,480 ในพรีเมี่ยมตัวเลือกกับการขายเดือนพฤษภาคม 25-the-money ตัวเลือกโทร ย้อนกลับที่มีศักยภาพในการที่เงินโทรเขียน ที่คุณสามารถดูในรูปที่ 2 กับ 25 พฤษภาคมในที่เรียกเงินเขียนผลตอบแทนที่มีศักยภาพในกลยุทธ์นี้คือ + 5% (สูงสุด) นี้จะถูกคำนวณอยู่บนพื้นฐานของการพรีเมี่ยมที่ได้รับ ($ 120) แล้วหารด้วยค่าใช้จ่ายพื้นฐาน ($ 2,380) ซึ่งอัตราผลตอบแทน + 5% ที่อาจได้เสียงเหมือนมาก แต่จำได้ว่าครั้งนี้มีระยะเวลาเพียง 27 วัน ถ้าใช้กับอัตรากำไรขั้นต้นที่จะเปิดตำแหน่งประเภทนี้ผลตอบแทนที่มีศักยภาพที่จะเพิ่มสูงขึ้นมาก แต่แน่นอนมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ถ้าเราจะเต็มปีกลยุทธ์นี้และในที่เงินโทรเขียนในหุ้นประจำการคัดเลือกจากประชากรทั้งหมดของประเทศที่มีศักยภาพครอบคลุมโทรเขียนผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นมาในที่ + 69% หากคุณสามารถมีชีวิตอยู่กับความเสี่ยงน้อยและคุณขาย 30 พฤษภาคมสายแทนผลตอบแทนที่มีศักยภาพเพิ่มขึ้นถึง + 9.5% (หรือ + 131% ต่อปี) - หรือสูงขึ้นหากการดำเนินการที่มีบัญชี margined